从“金融工厂”到“AI服务体”：中国平安的转型五年
2021年，当中国平安首次提出“综合金融+医疗养老”双轮战略时，市场普遍将其视为应对寿险行业深度调整的防御性举措。五年后的今天，一份2026年中期财报揭示出更深层的逻辑转变：这家曾以“金融产品批发商”形象示人的巨头，正通过AI全面重构服务底层架构，实现从规模扩张向价值创造的历史性跃迁。
据公开信息，中国平安2026年上半年实现归属于母公司股东的净利润925.85亿元，同比大幅增长36.1%；新业务价值达248.47亿元，同比增长11.2%。尤为关键的是，AI查问办已覆盖集团88%的业务场景，日均Token消耗量超1,200亿——这一数据不仅体现技术投入强度，更标志着服务流程的系统性再造。
服务效率革命：从“多点触达”到“一句话闭环”
回溯2016年，平安提出“一个客户、多个账户”模式，核心诉求是交叉销售。而今，“一句话能办事”成为新标准。这意味着客户无需区分保险、银行或健康服务入口，系统通过自然语言理解自动调度后端资源。2026年上半年，持有3类及以上产品的客户留存率达99%，较五年前提升近10个百分点，印证服务整合对客户黏性的实质提升。
在产险领域，“三免全包办”服务日均覆盖超300万客户，风险减量累计减损2.12亿元。这背后是AI对17.7万场自然灾害的提前预警能力——技术不再仅用于降本，更直接创造保险本源价值。
结构优化：分红险占比超九成，渠道均衡初现
寿险转型的另一关键指标在于产品结构。2026年上半年，平安寿险新业务中分红型产品占比超过90%，资产负债匹配度显著增强。与此同时，银保及其他新兴渠道贡献了近四成新业务价值，较去年同期提升3.8个百分点，代理人渠道人均产能亦增长14.1%。这种多渠道协同格局，有效缓解了对单一人力渠道的依赖风险。
科技投入产出比进入收获期
过去三年，平安持续加大AI基础设施投入。截至2026年6月末，其线上月活跃客户峰值约9,000万，为金融行业最高入口之一；“平安好车主”活跃用户超1.2亿，满意度达97%。高活跃度与高满意度并存，说明技术应用已超越工具层面，成为体验设计的核心要素。
投资端亦保持稳健。保险资金投资组合规模达6.61万亿元，近十年平均净投资收益率4.8%，略高于内含价值假设。在利率中枢下移背景下，这一表现支撑了分红水平的稳定——中期股息每股0.98元，同比增长3.2%。
挑战犹存：医疗养老尚处投入期
尽管“管理式医疗”模式被列为战略支柱，但中报未披露该板块具体财务贡献。考虑到医疗生态建设周期长、资本密集度高，其对主业的反哺效应仍需时间验证。此外，个人客户数增速放缓至0.9%（达2.53亿），也提示增量市场接近饱和，未来增长将更依赖存量客户价值深挖。
从“卖产品”到“做服务”，从“人力驱动”到“AI in ALL”，中国平安的中期答卷显示，其转型已越过投入阵痛期，进入效率释放阶段。但能否将技术优势转化为长期竞争壁垒，仍取决于医疗养老生态的落地深度与监管环境的适配性。
投资有风险，本文仅供参考，不构成投资建议。
本文由AI辅助生成
