百度二季度净利润同比降68%，AI收入占比过半但尚未填补广告下滑缺口
百度8月18日晚发布2026年第二季度财报。当季营收313亿元，同比下降4%；归属于百度的净利润23亿元，同比大幅下滑68%。财报发布后，百度美股盘前跌幅扩大至9%以上。
净利润骤降的直接原因是传统广告业务的持续收缩。当季，在线营销服务收入131亿元，同比下降19%；传统业务收入104亿元，同比下降23%。与此同时，核心AI新业务收入达到125亿元，同比增长25%，连续两个季度占一般性业务收入比重超过50%。
AI业务的增长尚不足以对冲广告基本盘的萎缩，这是百度当前最突出的财务矛盾。李彦宏在业绩电话会上表示，百度已经从一家以互联网为核心的公司转型为一家以AI为先的公司。
智能云基础设施成最大增长引擎，GPU云收入同比增283%
在各业务板块中，智能云基础设施表现最为突出。当季百度智能云基础设施收入73亿元，同比增长50%。其中，GPU云收入同比增速达283%，较一季度的184%进一步提速。
百度自研AI芯片昆仑芯在财报中未单独披露收入，但李彦宏表示，昆仑芯在多个行业持续拓展，在大规模应用中的稳定性和效率获得市场认可。产品方面，昆仑芯已提升推理吞吐量和算力效率，支持Kimi K3、GLM 5.2、MiniMax M3、混元Hy3等主流基础模型的最新版本。面向大规模推理优化的M100芯片正在推进中，M300也已进入规划。
百度CFO何海建表示，AI算力需求在训练和推理两端持续增长，推理侧需求加速尤为明显，这为国产AI芯片创造了长期的结构性增长机会。
文心大模型竞争承压，李彦宏表态"重回第一梯队"
与基础设施业务的增长相比，百度在大模型和应用层面的表现偏平淡。文心系列大模型在快速迭代的市场中尚未建立明显的领先优势。李彦宏在电话会中承认竞争格局远未定局，同时表示百度将通过持续技术投入和应用导向策略推进迭代，有信心让文心重回基础大模型第一梯队。
他透露，百度近期优化了组织架构并引进了AI领域顶尖人才，将重点聚焦AI搜索、数字人、秒哒等应用方向，以应用需求驱动模型持续改进。
应用侧的商业化仍在爬坡。当季，AI应用收入25亿元，同比增长3%；AI原生营销服务收入26亿元，同比基本持平。6月，百度文库和百度网盘的AI日活跃用户渗透率同比增长27.4%，公司陆续推出DuMate企业版及整合后的AI办公产品矩阵，但尚未进入规模化放量阶段。
IPO与迭代并行，转型进入关键阶段
从PC互联网到移动互联网再到AI时代，百度的每次技术转型都伴随旧业务收缩和新业务培育的阵痛。当前这轮AI转型涉及技术栈重构和商业模式再造，深度和广度均超过以往。
目前来看，GPU云等基础设施业务预计仍将保持高增长，而AI应用和AI原生营销能否加速放量，将决定百度转型的实际成效。市场对百度的关注焦点，已从营收总量转向AI业务的实际含金量及传统业务萎缩的节奏控制。
昆仑芯的IPO流程正在推进中，文心大模型迭代也在提速。百度试图以"软硬结合"的方式在AI竞争中占据更有利的位置。
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