一则回购公告，牵出十余位百亿基金经理的最新持仓动向
A股半年报披露大戏刚刚落幕，上市公司回购公告便接力成为"基金经理行踪探测器"。9月以来，随着ST绝味、崇达技术、恒瑞医药等公司相继披露最新前十大股东名单，杨宗昌、陈皓、葛兰、杨世进、农冰立等十余位百亿级基金经理的调仓操作，被同步推至台前。有加仓半导体测试厂的，有趁回调捡筹"鸭脖"的，也有冷静减持医药龙头的——每个人似乎都拿着不同的剧本。
[IMG:1] 图片来源：视觉中国陈皓加仓"鸭脖"，时隔十年再买回崇达技术
调味鸭脖龙头ST绝味（603517.SH）近期深陷经营调整期，股价较历史高点已跌去七成，但这并未吓退两位百亿老将。截至8月31日，易方达基金陈皓管理的易方达科翔持有ST绝味330.33万股，位列第十大股东；该产品在上半年重新建仓该股后，三季度以来继续增持107.34万股。同产品线的兴证全球基金杨世进，其掌舵的兴全合丰三年持有同期也增持近100万股，持股精确至399.99万股。两位基金经理合计持仓超730万股，在消费复苏节奏存疑的当下，这一逆势动作耐人寻味。
更具叙事张力的操作发生在崇达技术（002815.SZ）上。易方达基金刘健维管理的易方达科讯，以596.31万股新晋前十大流通股东。数据表明，这只基金上一次持有崇达技术还要追溯至2016年末，这一进一出，中间隔着近十年的A股牛熊轮回。伴随该"老兵回归"，华商基金余懿管理的华商甄选回报、华商品质价值近两个月也分别增持244.86万股、121.09万股，形成抱团之势。
[IMG:2] 图片来源：崇达技术官网杨宗昌猛买颀中科技，半导体封测成"必争之地"
在增持与新进名单中，集成电路高端先进封装测试服务商颀中科技（688352.SH）热度居高不下。易方达基金杨宗昌管理的易方达供给改革，截至8月14日持有颀中科技688.51万股，较二季度末增持413.04万股，晋升第三大股东。单季度持仓翻倍的力度，透露出其对半导体国产替代链条中先进封装环节的强烈看好。同一赛道，兴森科技（002436.SZ）获得摩根士丹利基金雷志勇旗下大摩数字经济新进846.43万股，景顺长城基金农冰立管理的景顺长城品质长青同期增持91.96万股，机构资金在硬科技领域的共识度可见一斑。
博道基金"集团军"式进攻，小盘股成量化沃土
小盘成长方向则上演了博道基金的产品"团战"。截至8月27日，博道基金杨梦管理的博道成长智航以76.50万股新晋唐源电气（300789.SZ）前十大流通股东，较二季度末的25.99万股增加约50万股。三天后，世龙实业（002748.SZ）的前十大流通股东名单中更是一口气出现博道基金四只产品——杨梦管理的博道星航、博道远航、博道成长智航，以及刘玮明管理的博道久航，四者持股均超98万股，同步新进。这种"集团军"式的协同作战，在近两年的公募调仓中并不常见，折射出量化策略对中小市值标的的密集覆盖意愿。
[IMG:3] 图片来源：世龙实业官网葛兰减仓恒瑞，张海啸减持佰维存储
有人激进进攻，有人悄然收缩。截至8月19日，中欧基金葛兰管理的中欧医疗健康持有恒瑞医药（600276.SH）4548.75万股，较二季度末减持143.16万股。尽管减持幅度不大，但作为医药板块最具号召力的基金经理之一，葛兰对恒瑞医药这一"压舱石"品种的任何操作都会被市场放大解读。有分析人士指，此番小步减仓或为应对基民赎回压力下的被动调整，亦不排除对医药反弹持续性的审慎考量。
永赢基金张海啸管理的永赢先锋半导体智选，则在8月20日减持佰维存储（688525.SH）100万股，持股降至350万股。半导体存储芯片赛道近期分化明显，部分机构选择在阶段性高点兑现收益。此外，华商基金胡中原管理的华商润丰、华商元亨也对江苏雷利（300660.SZ）做了小幅减持。
有人退场，有人坚守：调仓分歧揭示底层逻辑分化
股东名单的"退出"同样值得玩味。余懿管理的华商远见价值退出崇达技术前十大流通股东，景顺长城基金张仲维管理的景顺长城优质成长、大成基金郭玮羚管理的大成科技创新则双双退出兴森科技前十大流通股东。同一只股票上，有基金经理时隔十年重新买入，有基金经理果断抽身——这种极致的分化，恰是当下A股存量博弈、投资风格极度离散的真实注脚。
据不完全统计，此次集中披露涉及调仓的百亿级基金经理超过十位，覆盖消费、科技、医药、周期等多个方向。从整体动向来看，科技硬件领域的增持共识度最高，而消费与医药则呈现出明显的个体分化。对于普通投资者而言，跟随明星经理的买卖节奏并非上策，但透过这份调仓"心电图"，窥见专业资金在3000点附近的选股逻辑与信心分布，或许比单纯抄作业更有价值。（完）
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