人工智能技术正为中国养老金融领域带来全新变革。9月12日，2025 Inclusion·外滩大会特设"AI驱动养老财富增值新路径"主题论坛，来自高校、金融机构的专家学者共同探讨智能科技如何破解养老金投资难题。
清华五道口养老金融50人论坛秘书长董克用指出，当前我国养老金体系面临替代率不足的挑战，人口老龄化加速背景下，基本养老保险的现收现付制度压力凸显，亟需强化第二、三支柱的补充作用。他强调，养老金体系建设的核心矛盾已转向市场化投资运营机制的完善。
中国社会保障学会副会长、浙江大学国家制度研究院副院长金维刚揭示了个人养老金发展的现实困境：尽管开户数持续增长，但实际缴存率偏低形成"开户热投资冷"现象。他分析称，早期试点阶段部分投资者遭遇的收益亏损，叠加普通民众缺乏专业投资知识，导致市场参与信心不足，多数人选择持币观望以规避风险。
金维刚进一步指出，个人养老金投资亏损案例暴露出传统服务模式的局限性。投资者普遍缺乏专业指导和市场信息获取能力，这种信息不对称使得非专业投资者在养老金配置中面临与股票市场类似的困境——即缺乏专业支持的散户群体往往难以获得理想收益。
"将人工智能技术引入养老金管理体系具有开创性意义。"金维刚建议，通过构建AI驱动的智能投顾系统，为个人投资者提供定制化投资方案和动态资产配置服务，能够有效弥补专业知识缺口，提升长期投资收益稳定性。他认为，智能投顾、市场预警等AI应用可成为破解投资信心不足的关键技术支撑。
兴业银行首席经济学家鲁政委从宏观经济视角提出，养老金投资收益的根本保障在于经济高质量发展。他以国际成功经验为例，强调建立养老金与实体经济的良性互动机制，通过资本赋能产业升级，实现"经济增长-投资回报-养老金增值"的正向循环。
针对当前养老金融产品复杂多样的市场现状，金维刚主张借助AI技术构建智能筛选机制。"传统营销模式已无法满足普惠金融需求，需要通过大数据分析和算法模型，为投资者自动匹配风险收益特征适配的默认投资组合。"他认为，这种AI筛选出的标准化产品既能保障投资安全性，又能简化决策流程，有助于激发普通民众的参与热情。
人社部最新政策动态显示，"默认投资"机制已进入实质性研究阶段。今年7月召开的养老金业务委员会工作会议明确提出，将推动个人养老金制度从"税优驱动"向"产品驱动"转型，通过优化默认投资策略提升产品吸引力，这与AI技术应用方向高度契合。
鲁政委补充道，我国资本市场被动投资工具的快速发展为智能投顾提供了坚实基础。数据显示，国内ETF市场规模已超越主动管理型基金，黄金ETF等标准化产品深受普通投资者青睐。这类低成本、高透明度的投资工具，可作为AI默认投资组合的核心配置标的。
"对多数投资者而言，获取市场平均收益已是理想选择。"鲁政委建议，通过AI系统自动配置宽基指数ETF，既能降低管理费用，又可避免人为操作偏差，实现长期稳健增值。这种被动式投资策略特别适合风险偏好保守的养老金投资者。
国民养老保险总经理黄涛关注到新业态劳动者的养老保障问题。他建议互联网平台企业建立"每单微存"机制，为外卖骑手、网约车司机等灵活就业人员自动划拨部分收入进入养老金账户，通过技术手段提升制度覆盖率。
在运营效率提升方面，黄涛认为AI技术可显著降低金融服务成本。"传统模式下，2%的运营成本吞噬了大量投资收益。"他算了一笔账：通过AI客服、智能核保等数字化手段替代物理网点和人工服务，可将管理成本压缩50%以上，使更多收益直接回馈投资者，实现"科技让利"的普惠金融目标。
黄涛进一步展望，AI技术在养老服务领域的应用潜力巨大。通过构建全国养老资源数据库和智能评级系统，可有效破解养老服务供需信息不对称问题。他强调，人工智能的终极价值在于降低社会运行成本，让普通民众更便捷地获取优质养老资源和金融服务。