监管重罚落地：实控人领千万级罚单与市场禁入
9月7日，柯利达（*ST利达，603828.SH）实际控制人、时任董事长顾益明收到来自江苏证监局的《行政处罚事先告知书》。因涉嫌长期组织、实施关联方非经营性资金占用及信息披露违法违规，顾益明拟被处以警告、罚款合计1620万元，并被采取5年证券市场禁入措施。同时，上市公司柯利达本身亦拟被责令改正、给予警告并处罚款900万元。
此次处罚的核心指向是长达数年的资金“暗流”。据监管部门查明，2020年1月至2022年12月期间，顾益明组织指使公司及其子公司，在不具备真实业务背景的情况下，通过劳务费或工程预付款等名义，经由多家中间方将资金划转至控股股东柯利达集团及其个人相关账户。三年间，累计发生关联方非经营性资金占用高达17.03亿元。
[IMG:1]资金占用规模逐年攀升，定期报告存在重大遗漏
从时间维度看，资金占用规模呈恶化趋势。公开信息显示，2020年至2022年，该类资金占用发生额分别为4.49亿元、6.56亿元和5.97亿元，占当期净资产的比例从27.61%一路飙升至66.05%。即便在2023年至2025年上半年，新增占用余额仍分别达到2.94亿元、1.17亿元和1.17亿元，持续侵蚀上市公司资产安全。
与巨额资金流出形成鲜明对比的是公司信息披露的严重失真。柯利达未按规定在2020年至2023年年度报告中披露上述资金占用情况，导致定期报告存在重大遗漏。更甚者，公司在2024年年报及2025年半年报中声称关联方已归还占用资金及利息，但经监管核实，该披露内容与实际情况不符，构成虚假记载。直至今年4月22日，关联方才被确认归还全部占用资金及利息。
[IMG:2]高管团队集体受罚，公司经营与退市风险双重承压
除实控人外，多名时任高管也因未能勤勉尽责而受到连带处罚。据告知书内容，孙振华、顾龙棣各拟被罚款380万元，朱怡拟被罚款350万元，鲁崇明拟被罚款210万元，均被给予警告。这一处罚范围覆盖了公司决策与执行层面的关键人物，反映出内控失效的系统性问题。
在监管处罚之外，柯利达的经营基本面同样严峻。2025年半年度报告显示，公司实现营业收入4.14亿元，同比下滑53.86%；归母净利润由盈转亏，录得亏损4551.09万元。公司解释称营收下降主要系公共建筑装饰及幕墙工程收入减少所致。由于连续两个会计年度内部控制被出具否定意见审计报告，公司股票已被实施退市风险警示。根据上交所最新上市规则，若后续无法满足撤销*ST条件，公司将面临终止上市的实质性风险。
风险提示：本文所述行政处罚尚处于事先告知阶段，最终结果以监管机构正式决定书为准。*ST利达目前存在退市风险，投资者应充分关注公司公告及审计意见，审慎评估投资风险，理性决策。
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