中证协拟推薪酬追索机制 强化券商廉洁从业约束
2026年9月14日，中国证券业协会（以下简称“中证协”）正就修订《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》向全行业征求意见。此次修订明确引入薪酬追索扣回机制，若从业人员被确认存在廉洁从业违规行为，所在机构可依据劳动合同及内部制度追回其已发放的相关薪酬。
此举被视为对近年来金融行业强化合规管理、落实“风险与收益匹配、责任与激励对等”原则的重要举措。据公开信息，自2018年证监会发布《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》以来，行业已建立初步的廉洁从业制度框架。但随着业务复杂度上升和个别从业人员违规行为曝光，监管层正着力完善事后追责与经济惩戒手段。
薪酬追索扣回机制并非首次出现在金融监管语境中。2021年银保监会发布的《银行保险机构董事监事履职评价办法》及后续多项规范性文件中，已对高管绩效薪酬实施延期支付和追索扣回作出要求。此次中证协将类似机制覆盖至证券从业人员，意味着该制度正从高管层向更广泛的一线业务岗位延伸。
业内人士指出，该机制的核心在于通过经济手段提高违规成本，倒逼从业人员审慎执业。例如，在投行业务、资产管理或自营交易等高风险、高激励领域，若事后发现存在利益输送、内幕交易或商业贿赂等行为，即使相关奖金已发放，公司仍有权依法依规予以追回。
不过，机制落地仍需配套细则支持。多家媒体报道称，业内关注焦点集中在“违规认定标准”“追索时效”以及“员工申诉程序”等操作层面。有券商合规负责人表示，如何在保障机构追责权利的同时维护员工合法权益，将是制度设计的关键平衡点。
截至2026年上半年，全国共有146家证券公司，从业人员超37万人。中证协数据显示，近三年行业累计处理廉洁从业相关投诉举报逾千件，其中部分案件涉及大额不当得利。此次《细则》修订若正式实施，有望进一步压缩灰色操作空间，推动行业薪酬体系与长期合规表现深度挂钩。
【风险提示】本文所述政策尚处征求意见阶段，最终实施以监管机构正式发布为准。投资者应关注政策变化对券商合规成本及人力结构可能带来的影响。
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